Sistema Fing
CONCEPTO INNOVADOR EN SISTEMAS DE AMORTIZACION DE PRESTAMOS
INTRODUCCIÓN
El objetivo del presente trabajo es presentar un concepto que permitirá delinear distintas alternativas en lo que se refiere a Sistemas de Amortización de Préstamos.
Este concepto tiene la particularidad que ayudará a definir Sistemas de diversas características, con distintas particularidades:
CARACTERÍSTICAS DISTINTIVAS
En los Sistemas tradicionales (Francés, Alemán, Directo, Americano), la cuota nunca puede ser menor al interés devengado por el Capital del Préstamo, ya que estos Sistemas tienden a disminuir, desde la primera cuota, el monto de la Deuda (Francés, Alemán, Directo) o mantenerla en su valor de origen hasta el momento de la cancelación total (Americano).
El Sistema Fing tiende a disminuir en cada cuota el Capital del Préstamo y parte de los intereses devengados, difiriendo desde las primeras cuotas hacia las últimas los intereses devengados no cobrados.
Dicho de otro modo, en todo momento a lo largo del préstamo, la deuda será igual al capital no amortizado más los intereses devengados no cobrados. En el caso que el interés contenido en una cuota sea inferior al devengado en el período correspondiente, el SISTEMA FING estará difiriendo el cobro de esa diferencia de intereses con respecto a otros Sistemas, como el Francés por ejemplo.
DISTINTOS CASOS
Como adelantáramos en un principio, este Concepto del SISTEMA FING permite delinear distintos Sistemas de Amortización de Préstamos, algunos de los cuales pasaremos a analizar.
A. CUOTAS TOTALES CONSTANTES
En este supuesto, el cálculo de la cantidad de cuotas, monto de las mismas, intereses del Préstamo, etc. son iguales que en el Sistema Francés, con la salvedad que la composición de cada cuota será distinta con respecto a este Sistema, con menor proporción de intereses en las primeras cuotas. Al final del préstamo, en ambos sistemas se habrán cancelado los mismos montos de Capital e Interés.
Del mismo modo las cuotas de un Sistema Directo pueden recalcularse (en lo que hace a su composición) con el SISTEMA FING, pasando de este modo a ser creciente el monto de intereses (y decreciente el monto de las amortizaciones de Capital), en lugar de fijos como es característica del Sistema Directo.
B. CUOTAS TOTALES DECRECIENTES
Si tomamos el caso de un Préstamo calculado con el Sistema Alemán, utilizando el SISTEMA FING recalcularemos las cuotas y por ende las cuotas de amortización de Capital pasarán de fijas a decrecientes y las cuotas de interés pasarán de decrecientes a crecientes.
C. CUOTAS TOTALES ALEATORIAS
Como ya comentáramos anteriormente, es posible mediante el SISTEMA FING plantear un plan de cuotas que aumenten o disminuyan a discreción (ya sea con progresión aritmética, geométrica, irregular,), adaptándolas a situaciones particulares. Finalmente, la sumatoria de los Capitales amortizados en las cuotas igualarán el Capital del Préstamo. Los intereses del plan variarán de acuerdo a dicha fluctuación de los Capitales amortizados.
DIFERENCIAS CONCEPTUALES CON LOS SISTEMAS TRADICIONALES DE AMORTIZACIÓN DE PRESTAMOS.
IMPOSITIVAS - FINANCIERAS
a) Con respecto al Sistema Francés y al Directo con cuotas totales fijas, el SISTEMA FING no cambia los valores ni cantidad de las cuotas, siendo neutro
su efecto para el deudor. Pero para el Acreedor, al diferir la percepción de los intereses, difiere el pago de ciertos impuestos que toman en cuenta el momento
de la percepción o vencimiento en lugar del devengamiento, como es el caso del Impuesto al Valor Agregado en la Argentina. Asimismo, al ser las últimas cuotas
las de mayor probabilidad de incobrabilidad y las que contienen la mayor parte de los intereses, disminuyen el costo fiscal de la operación para el Acreedor, ya que de no ser cobradas, no pagarán el impuesto en cuestión.
Dicho de otro modo, en caso de un cobro normal del crédito, se habrá diferido parte de la carga fiscal y en caso de no cobrarse todo el crédito, se habrá pagado menos impuesto utilizando el SISTEMA FING en lugar del Francés o el Directo.
b) En el Sistema Americano, todas las cuotas son de Interés en su totalidad hasta llegar a la última que cancela íntegramente el Capital, el Sistema FING cancela parte de capital en todas sus cuotas, por lo que en un esquema de cuotas totales idéntico al del Sistema Americano, también produce un diferimiento del cobro de intereses.
c) Con respecto al Sistema Alemán, si mantenemos los valores totales de las cuotas, se difiere el impuesto de idéntica manera que en los casos anteriores.
ADAPTABILIDAD
En Proyectos de Inversión o para deudores que tiendan a crecer en su capacidad de pago, la utilización del Sistema FING con cuotas crecientes, permite iniciar con una cuota del mínimo valor necesario el plan (aún menor que el interés devengado en los primeros períodos), para luego ir creciendo los valores, adecuando éstos a las características del Préstamo, utilización y/o deudor.
En casos de deudores con ingresos variables (Ejemplo: venta de artículos de temporada, heladerías, etc.), puede delinearse un plan de pagos con cuotas mayores en los períodos de mayores ingresos y menores o nulas en baja temporada.
El objetivo del presente trabajo es presentar un concepto que permitirá delinear distintas alternativas en lo que se refiere a Sistemas de Amortización de Préstamos.
Este concepto tiene la particularidad que ayudará a definir Sistemas de diversas características, con distintas particularidades:
- ·Sistemas de Cuotas Fijas, Crecientes, Decrecientes o Fluctuantes.
- ·Sistemas con Cuotas de Amortización de Capital Fijas, Crecientes, Decrecientes o Fluctuantes.
- ·Sistemas con Cuotas de Interés Fijas, Crecientes, Decrecientes o Fluctuantes.
- ·Sistemas de Tasas Directas o sobre Saldos.
CARACTERÍSTICAS DISTINTIVAS
En los Sistemas tradicionales (Francés, Alemán, Directo, Americano), la cuota nunca puede ser menor al interés devengado por el Capital del Préstamo, ya que estos Sistemas tienden a disminuir, desde la primera cuota, el monto de la Deuda (Francés, Alemán, Directo) o mantenerla en su valor de origen hasta el momento de la cancelación total (Americano).
El Sistema Fing tiende a disminuir en cada cuota el Capital del Préstamo y parte de los intereses devengados, difiriendo desde las primeras cuotas hacia las últimas los intereses devengados no cobrados.
Dicho de otro modo, en todo momento a lo largo del préstamo, la deuda será igual al capital no amortizado más los intereses devengados no cobrados. En el caso que el interés contenido en una cuota sea inferior al devengado en el período correspondiente, el SISTEMA FING estará difiriendo el cobro de esa diferencia de intereses con respecto a otros Sistemas, como el Francés por ejemplo.
DISTINTOS CASOS
Como adelantáramos en un principio, este Concepto del SISTEMA FING permite delinear distintos Sistemas de Amortización de Préstamos, algunos de los cuales pasaremos a analizar.
A. CUOTAS TOTALES CONSTANTES
En este supuesto, el cálculo de la cantidad de cuotas, monto de las mismas, intereses del Préstamo, etc. son iguales que en el Sistema Francés, con la salvedad que la composición de cada cuota será distinta con respecto a este Sistema, con menor proporción de intereses en las primeras cuotas. Al final del préstamo, en ambos sistemas se habrán cancelado los mismos montos de Capital e Interés.
Del mismo modo las cuotas de un Sistema Directo pueden recalcularse (en lo que hace a su composición) con el SISTEMA FING, pasando de este modo a ser creciente el monto de intereses (y decreciente el monto de las amortizaciones de Capital), en lugar de fijos como es característica del Sistema Directo.
B. CUOTAS TOTALES DECRECIENTES
Si tomamos el caso de un Préstamo calculado con el Sistema Alemán, utilizando el SISTEMA FING recalcularemos las cuotas y por ende las cuotas de amortización de Capital pasarán de fijas a decrecientes y las cuotas de interés pasarán de decrecientes a crecientes.
C. CUOTAS TOTALES ALEATORIAS
Como ya comentáramos anteriormente, es posible mediante el SISTEMA FING plantear un plan de cuotas que aumenten o disminuyan a discreción (ya sea con progresión aritmética, geométrica, irregular,), adaptándolas a situaciones particulares. Finalmente, la sumatoria de los Capitales amortizados en las cuotas igualarán el Capital del Préstamo. Los intereses del plan variarán de acuerdo a dicha fluctuación de los Capitales amortizados.
DIFERENCIAS CONCEPTUALES CON LOS SISTEMAS TRADICIONALES DE AMORTIZACIÓN DE PRESTAMOS.
IMPOSITIVAS - FINANCIERAS
a) Con respecto al Sistema Francés y al Directo con cuotas totales fijas, el SISTEMA FING no cambia los valores ni cantidad de las cuotas, siendo neutro
su efecto para el deudor. Pero para el Acreedor, al diferir la percepción de los intereses, difiere el pago de ciertos impuestos que toman en cuenta el momento
de la percepción o vencimiento en lugar del devengamiento, como es el caso del Impuesto al Valor Agregado en la Argentina. Asimismo, al ser las últimas cuotas
las de mayor probabilidad de incobrabilidad y las que contienen la mayor parte de los intereses, disminuyen el costo fiscal de la operación para el Acreedor, ya que de no ser cobradas, no pagarán el impuesto en cuestión.
Dicho de otro modo, en caso de un cobro normal del crédito, se habrá diferido parte de la carga fiscal y en caso de no cobrarse todo el crédito, se habrá pagado menos impuesto utilizando el SISTEMA FING en lugar del Francés o el Directo.
b) En el Sistema Americano, todas las cuotas son de Interés en su totalidad hasta llegar a la última que cancela íntegramente el Capital, el Sistema FING cancela parte de capital en todas sus cuotas, por lo que en un esquema de cuotas totales idéntico al del Sistema Americano, también produce un diferimiento del cobro de intereses.
c) Con respecto al Sistema Alemán, si mantenemos los valores totales de las cuotas, se difiere el impuesto de idéntica manera que en los casos anteriores.
ADAPTABILIDAD
En Proyectos de Inversión o para deudores que tiendan a crecer en su capacidad de pago, la utilización del Sistema FING con cuotas crecientes, permite iniciar con una cuota del mínimo valor necesario el plan (aún menor que el interés devengado en los primeros períodos), para luego ir creciendo los valores, adecuando éstos a las características del Préstamo, utilización y/o deudor.
En casos de deudores con ingresos variables (Ejemplo: venta de artículos de temporada, heladerías, etc.), puede delinearse un plan de pagos con cuotas mayores en los períodos de mayores ingresos y menores o nulas en baja temporada.